Saipem et Subsea7 fusionnent: naissance de Saipem7, un géant offshore de 20 milliards d’euros pour l’énergie et les infrastructures durables

Par Marco Arezio

Le 23 février 2025, Saipem et Subsea7 ont annoncé un accord préliminaire pour une fusion qui donnera naissance à un géant du secteur des services énergétiques, nommé Saipem7. Cette opération vise à combiner l’expertise et les ressources des deux entreprises afin d’offrir des solutions intégrées dans l’ingénierie et la construction offshore et onshore.

Détails de la fusion

La fusion sera réalisée par l’incorporation transfrontalière de Subsea7 dans Saipem, avec la nouvelle entité ayant son siège social à Milan et étant cotée à la fois à la Bourse de Milan et à celle d’Oslo. Les actionnaires des deux sociétés détiendront chacun 50 % du capital social de la nouvelle entreprise. Plus précisément, les actionnaires de Subsea7 recevront 6,688 nouvelles actions Saipem7 pour chaque action Subsea7 détenue. Avant la finalisation de la fusion, Subsea7 distribuera un dividende exceptionnel de 450 millions d’euros à ses actionnaires.

Structure et gouvernance de la nouvelle entité

Saipem7 sera structurée autour de quatre principales divisions d’activité:

- Offshore Engineering & Construction: regroupant toutes les activités offshore des deux entreprises.

- Onshore Engineering & Construction: axée sur les projets terrestres.

- Sustainable Infrastructures: dédiée aux infrastructures durables.

- Offshore Drilling: spécialisée dans les opérations de forage en mer.

Il est prévu que Alessandro Puliti, actuel PDG de Saipem, prenne la fonction de Directeur Général de Saipem7, tandis que John Evans, PDG de Subsea7, dirigera la division Offshore Engineering & Construction.

Le Président du Conseil d’Administration sera désigné par Siem Industries, principal actionnaire de Subsea7, tandis que le Directeur Général sera nommé par CDP Equity et Eni, principaux actionnaires de Saipem.

Objectifs et synergies

La fusion vise à créer un leader mondial avec un carnet de commandes combiné de 43 milliards d’euros, un chiffre d’affaires annuel d’environ 20 milliards d’euros et un EBITDA dépassant 2 milliards d’euros. Des synergies annuelles d’environ 300 millions d’euros sont attendues d’ici le troisième exercice suivant la finalisation de l’opération, grâce à l’optimisation de la flotte, des économies d’échelle sur les achats et des processus plus efficaces. Les coûts uniques pour réaliser ces synergies sont estimés à 270 millions d’euros.

Implications pour le marché

La création de Saipem7 constitue une réponse stratégique à l’augmentation de la taille et de la complexité des projets dans le secteur énergétique mondial. La combinaison des compétences de Saipem et Subsea7 permettra à la nouvelle entité de proposer une gamme complète de services, allant du forage à l’ingénierie, en passant par la construction et la maintenance des infrastructures énergétiques offshore et onshore.

Cette opération renforcera la position concurrentielle de la nouvelle entité, lui permettant de mieux relever les défis du marché et de saisir les opportunités liées à la transition énergétique et au développement des énergies renouvelables.

Conclusion

La fusion entre Saipem et Subsea7 marque une étape clé dans le secteur des services énergétiques, donnant naissance à un nouveau leader mondial capable de fournir des solutions intégrées et innovantes à ses clients. Avec une base financière solide et une présence géographique diversifiée, Saipem7 est bien positionnée pour piloter la transformation de l’industrie énergétique dans les années à venir.

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