Saipem y Subsea7 se fusionan: Nace Saipem7, un gigante offshore de 20.000 millones de euros para energía e infraestructuras sostenibles

Por Marco Arezio

El 23 de febrero de 2025, Saipem y Subsea7 anunciaron un acuerdo preliminar para una fusión que dará lugar a un gigante en el sector de los servicios energéticos, denominado Saipem7. Esta operación tiene como objetivo combinar la experiencia y los recursos de ambas empresas para ofrecer soluciones integradas en ingeniería y construcción tanto en el ámbito offshore como onshore.

Detalles de la fusión

La fusión se llevará a cabo mediante la incorporación transfronteriza de Subsea7 en Saipem, con la nueva entidad teniendo su sede legal en Milán y estando cotizada tanto en la Bolsa de Milán como en la de Oslo. Los accionistas de ambas empresas poseerán cada uno el 50% del capital social de la nueva compañía. En particular, los accionistas de Subsea7 recibirán 6,688 nuevas acciones de Saipem7 por cada acción de Subsea7 que posean. Antes de que se complete la fusión, Subsea7 distribuirá un dividendo extraordinario de 450 millones de euros a sus accionistas.

Estructura y gobernanza de la nueva entidad

Saipem7 estará estructurada en cuatro principales áreas de negocio:

- Offshore Engineering & Construction: incluirá todas las actividades offshore de ambas empresas.

- Onshore Engineering & Construction: enfocada en proyectos terrestres.

- Sustainable Infrastructures: dedicada a infraestructuras sostenibles.

- Offshore Drilling: especializada en operaciones de perforación en alta mar.

Se espera que Alessandro Puliti, actual CEO de Saipem, asuma el cargo de Director General de Saipem7, mientras que John Evans, CEO de Subsea7, dirigirá la división Offshore Engineering & Construction.

El Presidente del Consejo de Administración será designado por Siem Industries, principal accionista de Subsea7, mientras que el Director General será nombrado por CDP Equity y Eni, principales accionistas de Saipem.

Objetivos y sinergias

La fusión tiene como objetivo crear un líder global con una cartera de pedidos combinada de 43.000 millones de euros, ingresos anuales de aproximadamente 20.000 millones de euros y un EBITDA superior a 2.000 millones de euros.

Se prevé que las sinergias anuales alcancen los 300 millones de euros en los tres años posteriores a la finalización de la operación, logradas a través de la optimización de la flota, economías de escala en compras y procesos más eficientes. Los costes únicos para implementar estas sinergias se estiman en 270 millones de euros.

Implicaciones para el mercado

La creación de Saipem7 representa una respuesta estratégica al crecimiento del tamaño y la complejidad de los proyectos en el sector energético global. La combinación de la experiencia de Saipem y Subsea7 permitirá a la nueva entidad ofrecer una gama completa de servicios, desde perforación hasta ingeniería, construcción y mantenimiento de infraestructuras energéticas tanto offshore como onshore.

Esta fusión reforzará la posición competitiva de la nueva entidad, permitiéndole afrontar mejor los retos del mercado y aprovechar las oportunidades relacionadas con la transición energética y el desarrollo de energías renovables.

Conclusión

La fusión entre Saipem y Subsea7 marca un hito en el sector de los servicios energéticos, dando lugar a un nuevo líder global capaz de ofrecer soluciones integradas e innovadoras a sus clientes. Con una base financiera sólida y una presencia geográfica diversificada, Saipem7 está bien posicionada para liderar la transformación de la industria energética en los próximos años.

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